• ​El estudio sobre las experiencias, lecciones y tendencias de las industrias de pensiones fue a dado a conocer en el marco del Octavo Congreso FIAP ASOFONDOS.
  • La investigación sostiene que es necesario avanzar hacia una adecuada integración y complementación entre los pilares del sistema de pensiones, cumpliendo cada uno con los objetivos para los cuales fueron creados, y fortaleciendo el potencial de los programas de capitalización individual obligatorios y voluntarios.

17 de abril de 2015, Cartagena de Indias, Colombia. En el marco de la octava edición del congreso FIAP-Asofondos, SURA Asset Management, la principal compañía de pensiones en América Latina, dio a conocer una segunda investigación internacional, titulada "Cómo Fortalecer los Sistemas de Pensiones Latinoamericanos: Experiencias, lecciones y propuestas".

El estudio se centró en los seis países latinoamericanos que hicieron reformas en las décadas de los ochenta y noventa, introduciendo programas de capitalización individual de contribuciones definidas en Chile, Colombia, México, Perú, El Salvador y Uruguay.

Además de generar propuestas y recomendaciones que contribuyan al perfeccionamiento de los sistemas de pensiones, en la investigación se comparan distintas experiencias de programas contributivos y no contributivos de un grupo de países europeos de la OCDE, así como el pilar de ahorro previsional voluntario en Reino Unido, Estados Unidos y Nueva Zelandia.

El planteamiento transversal de los investigadores es abordar, en los próximos años, la integración de los distintos pilares que conforman los sistemas de pensiones, con el objetivo de proveer a los afiliados de pensiones y tasas de reemplazo razonables y que no se alejen significativamente de lo que esperan.

La solución no es única, sostiene el Estudio. "Será necesaria la implementación de un conjunto de medidas que, por una parte, perfeccionen el diseño y operación y potencien los resultados y la complementariedad de los distintos pilares del sistema de pensiones y, por otra, mejoren la información, educación y asesoría que reciben los afiliados para que comprendan el funcionamiento del sistema, se formen expectativas razonables de pensión y contribuyan con sus decisiones de ahorro activamente al cumplimiento de los objetivos de tasas de reemplazo".

El trabajo desarrollado durante seis meses en distintos países de América Latina, contó con la participación del destacado economista y Director Ejecutivo de Fedesarrollo, Leonardo Villar, quien realizó el estudio de Colombia. El año 2013, la Compañía realizó la primera investigación denominada "Contribución del Sistema Privado de Pensiones al Desarrollo Económico de Latinoamérica: Experiencias de Colombia, México, Chile y Perú", cuya principal conclusión se refiere a la existencia de un círculo virtuoso entre los sistemas de pensiones y el desarrollo de las economías en que están insertos.

Andrés Bernal, Vicepresidente de Finanzas y Desarrollo Estratégico, señaló en la apertura del almuerzo de clausura del Congreso ASOFONDOS, que SURA Asset Management tiene un compromiso con el desarrollo de políticas públicas enfocadas en la protección social, cuyo objetivo concreto es aportar sustento técnico al gobierno, las autoridades y expertos, velando por los intereses de los afiliados. "Queremos entregar un aporte sustantivo a la generación de medidas conducentes a mejorar las pensiones de las personas y su calidad de vida".

Principales desafíos para Colombia
En la publicación se dan a conocer los principales desafíos para cada uno de los sistemas de pensiones de los países estudiados. Colombia presenta un nivel de informalidad que se acerca al 50% en su mercado del trabajo y la cobertura del sistema de previsión contributivo es de aproximadamente 30%, por lo tanto, uno de los principales desafíos del sistema colombiano es la baja cobertura del sistema de pensiones y la necesidad de ir incrementando esa cobertura en el tiempo. Uno de los temas que influye en este problema son barreras estructurales muy significativas que dificultan la formalización laboral y el aumento de esa cobertura; entre otras cosas por el hecho de que la pensión tenga que ser igual o superior al salario mínimo.

Otro desafío importante de Colombia es la existencia de competencia en los programas contributivos, entre los regímenes de reparto y los programas de capitalización individual. Esta competencia genera una serie de problemas de inequidad y también de cobertura.

En tercer lugar, desde el punto de vista de los autores, se encuentra una mayor diversificación de las inversiones, especialmente en el mercado internacional. Colombia actualmente invierte el 19% de sus fondos de pensiones en el exterior y también es necesario revisar las normas de los multifondos y de inversiones. Por ejemplo, la mayoría de los afiliados colombianos está concentrado en lo que se llama el fondo moderado, más del 90% están en dicho fondo, existiendo otros fondos conservadores y de mayor riesgo. Incluso las generaciones jóvenes de afiliados en Colombia están mayoritariamente en un fondo moderado, cuando tienen mucho tiempo por delante. Finalmente, para Colombia el autor del estudio menciona la necesidad de consolidar el pilar cero, el llamado pilar no contributivo, que se ha creado en el país, que a pesar de haber aumentado su cobertura, los beneficios aún son bastante bajos.

Sobre los autores
La coordinación del estudio fue liderada en Chile por Rodrigo Acuña quien también realizó las investigaciones de Chile, El Salvador y Uruguay. Asimismo los otros estudios estuvieron a cargo de cuatro autores. Desde Perú, Miguel Palomino; desde México, Alejandro Villagómez; desde Colombia, Leonardo Villar, desde Chile y como representante de la OCDE, Diego Valero.

Acerca de SURA Asset Management
SURA Asset Management es una Compañía latinoamericana con operaciones en las áreas de Pensiones, Ahorro e Inversión en México, Perú, Chile, Colombia, Uruguay y El Salvador. Es filial de Grupo SURA, además de contar con seis accionistas que poseen una participación minoritaria: la Corporación Financiera Internacional (IFC), miembro del Grupo del Banco Mundial; el Grupo Bolívar, Bancolombia, el Fondo de Inversión Internacional General Atlantic, JP Morgan y el Grupo Wiese. Al cierre de 2014, SURA Asset Management posee un total de USD 114 billones en activos administrados, pertenecientes a 17 millones de clientes.

Acerca de Grupo SURA
Grupo de Inversiones Suramericana -Grupo SURA- es una compañía latinoamericana que cotiza en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) y está inscrita en el programa ADR - Nivel I en Estados Unidos. Es además la única entidad latinoamericana, del sector Servicios Financieros Diversos, que forma parte del Índice de Sostenibilidad Dow Jones con el cual se reconocen a las compañías que se destacan a nivel mundial por sus buenas prácticas en materia económica, ambiental y social. Grupo SURA cuenta con dos tipos de inversiones: las estratégicas, enfocadas en los sectores de servicios financieros, seguros, pensiones, ahorro e inversión. Las inversiones de portafolio están, principalmente, en los sectores de alimentos procesados, cementos y energía.

*Si bien se trata de entidades no controladas, la información correspondiente a AFP Protección y AFP Crecer se incluye para efectos informativos, por cuanto SURA Asset Management posee una participación accionaria relevante en ambas compañías.